Factoring per le PMI svizzere: procedura, costi e criteri

Factoring per le PMI svizzere: cosa c’è dietro

Nel factoring, un’azienda cede i crediti derivanti da forniture di merci e prestazioni di servizi a un factor. Quest’ultimo anticipa immediatamente, in tutto o in parte, gli importi dovuti dai debitori e si occupa dell’incasso; solitamente vengono aggiunti anche la gestione dei debitori e la copertura del rischio di credito. Per la PMI viene meno l’attesa dopo l’emissione della fattura, senza dover ricorrere a un finanziamento bancario.

Il factoring va distinto dal mero incasso: l’incasso mira esclusivamente al recupero di crediti scaduti. I crediti non vengono acquistati, ma viene semplicemente gestita la procedura di sollecito. Le società di factoring offrono spesso servizi di incasso, ma questi rappresentano solo una parte del loro portafoglio.

Nel factoring, invece, l’azienda vende o cede il credito stesso. Riceve l’importo fatturato al netto di una commissione.

Procedura: dalla fattura alla liquidità in tre passaggi

Il processo di factoring si svolge in tre fasi: l’azienda fornisce prodotti o servizi alla sua clientela ed emette la relativa fattura. Il factor riceve una copia della fattura. Anticipa all’azienda fino al 100 per cento dell’importo fatturato. Il debitore salda la fattura direttamente presso il factor.

A seconda del modello, l’anticipo può essere inferiore: in molte soluzioni corrisponde a circa l’80 per cento dell’importo del credito. Si tratta quindi di un anticipo, non del saldo completo del credito. L’emissione e l’invio delle fatture restano generalmente in capo all’azienda; il factor utilizza la copia della fattura come base per l’anticipo.

I ruoli sono chiaramente distribuiti: la PMI fornisce e fattura, il factor anticipa e incassa, il debitore paga al factor anziché alla PMI. Nel factoring full-service, il factor assume inoltre la gestione dei solleciti di pagamento e del Mahnwesen fino all’incasso.

Factoring vero e proprio e improprio: chi sopporta il rischio di insolvenza?

In Svizzera si distingue tra factoring vero e proprio (echtes Factoring) e factoring improprio (unechtes Factoring). Nel factoring vero e proprio, il rischio di mancato pagamento – il rischio di insolvenza (Delkredererisiko) – passa al factor. Il factor interviene anche in caso di fallimento del cliente. Nel factoring improprio, il rischio di insolvenza resta a carico del fornitore.

La scelta determina se il factoring funge solo da finanziamento o anche da copertura del rischio. Nel factoring vero e proprio, il rischio di insolvenza della PMI diminuisce; nel factoring improprio, l’azienda continua a farsi carico delle insolvenze, mentre la commissione di factoring è dovuta in ogni caso.

Per la pianificazione della liquidità, l’anticipo è pianificabile in entrambe le varianti. La posizione di rischio differisce tuttavia nettamente e dovrebbe essere riflessa nella strutturazione del contratto, in particolare nelle clausole di responsabilità e di regresso.

Il factor verifica accuratamente, ma con discrezione, la solvibilità dei clienti finali per minimizzare il proprio rischio. Per la verifica della solvibilità dei debitori, si fa remunerare dall’azienda con una compensazione forfettaria.

I tre pilastri: finanziamento, gestione dei debitori, copertura

Una soluzione di factoring si compone di tre elementi. Finanziamento dei debitori: il factor acquisisce i crediti ed eroga un anticipo, che di norma ammonta a circa l’80 per cento dell’importo del credito.

Gestione dei debitori: il factor gestisce la contabilità dei debitori, inclusi i solleciti e l’incasso; l’emissione e l’invio delle fatture restano in capo all’azienda. Copertura dei debitori: tramite un’assicurazione crediti esterna, il factor riduce il rischio di insolvenza, da cui l’azienda trae vantaggio grazie a incassi più sicuri.

Possono essere esternalizzati la gestione dei solleciti e il monitoraggio degli incassi, risparmiando tempo, sforzo e costi. Nel factoring full-service, diversi di questi elementi vengono combinati: il fornitore si occupa di tutto, dai solleciti di pagamento alla gestione dei ritardi. Chi necessita solo di una parte dei servizi opta per una pura soluzione di finanziamento con anticipo, mantenendo internamente l’emissione delle fatture, la contabilità dei debitori e la gestione dei solleciti.

Costi: commissioni, anticipo e confronto con la gestione interna dei debitori

Il factor richiede dallo 0,5 al 2,0 per cento del portafoglio crediti acquistato. Queste percentuali si riferiscono tipicamente a un mese, il che comporta costi annuali dal 6 al 24 per cento. Inoltre, l’azienda remunera il factor con una somma forfettaria per la verifica della solvibilità dei debitori.

La logica di calcolo: l’onere annuo corrisponde alla tariffa mensile moltiplicata per dodici. Lo 0,5 per cento al mese equivale al 6 per cento all’anno, il 2,0 per cento al mese al 24 per cento.

Determinanti sono il portafoglio crediti acquistato e la durata durante la quale un credito rimane aperto: più a lungo una fattura resta insoluta, più periodi mensili vengono addebitati.

A questi costi si contrappongono i costi interni per la gestione dei debitori, l’incasso e la contabilità dei debitori. Se questi costi interni possono essere ridotti nella misura dei costi del factoring, il factoring conviene. L’Associazione svizzera di factoring sottolinea che le commissioni vengono generalmente più che compensate dai risparmi di costo realizzati. Per il confronto, le quote del personale interno, i costi di sollecito e le insolvenze vanno confrontati con le commissioni del factor.

Panoramica dei costi: commissioni di factoring e lacuna di finanziamento

Per quali PMI è adatto il factoring?

Il gruppo target comprende aziende giovani o in rapida crescita con una bassa base di capitale, imprese con attività orientate all’esportazione, aziende con crediti solidi e di valore, nonché imprese con bisogno di liquidità per finanziare la crescita. Vi si aggiungono le aziende che desiderano esternalizzare la gestione dei debitori, che richiede molto tempo: in molte PMI mancano tempo e personale per emettere le fatturasubito dopo la conclusione dell’ordine.

Devono essere soddisfatte due condizioni: la prestazione indicata in fattura deve essere stata eseguita e il credito deve essere fondamentalmente di valore. Il factoring presuppone quindi consegne o prestazioni completate, non semplici ordini o diritti futuri.

Introduzione nella pratica: chiarire il fabbisogno, scegliere il factor, negoziare le condizioni

L’avvio avviene in quattro passaggi. In primo luogo, l’analisi del fabbisogno: determinare il bisogno di liquidità e verificare l’attuale situazione dei debitori. In secondo luogo, la selezione del factor: identificare partner di factoring adeguati e confrontare le offerte in termini di costi e prestazioni.

In terzo luogo, la negoziazione delle condizioni: oggetto di negoziazione sono in particolare la quota di anticipo, le commissioni e i servizi. In quarto luogo, implementazione e assistenza: accompagnare l’istituzione del processo di factoring e garantire che le condizioni contrattuali siano attuate correttamente.

La scelta del modello dipende dal fabbisogno: factoring vero o improprio, a seconda di chi deve sopportare il rischio di insolvenza, e full-service o puro finanziamento, a seconda che la gestione dei debitori rimanga interna o venga esternalizzata. Nel confronto delle offerte, pertanto, non vanno considerate solo le commissioni percentuali, ma anche la compensazione forfettaria per la verifica della solvibilità e l’ambito dei servizi assunti.

Conclusione: quando il factoring ha senso per le PMI svizzere

Il factoring trasforma i crediti verso clienti in mezzi liquidi: con il prefinanziamento da parte del factor, ogni fattura viene pagata immediatamente, il che garantisce alle aziende più piccole una liquidità nettamente migliore. Nel factoring vero e proprio si aggiunge la protezione contro le perdite sui debitori, poiché il factor assume il rischio di insolvenza. La cessione riduce inoltre i crediti nell’attivo e le passività nel passivo, migliorando così gli indicatori di bilancio.

Altri effetti: l’intera gestione dei debitori, con solleciti e monitoraggio degli incassi, può essere esternalizzata, risparmiando tempo, sforzo e costi. Poiché il factor salda la fattura tempestivamente, è possibile concedere alla clientela termini di pagamento più lunghi e, al contempo, pagare più rapidamente i propri fornitori, sfruttando meglio gli sconti per pronto pagamento.

Le fatture emesse sono fatture saldate. Ciò consente una crescita pianificabile e finanziariamente sicura.

Sul fronte dei costi, vi sono lo 0,5–2,0 per cento del portafoglio crediti acquistato al mese, ossia il 6–24 per cento all’anno, più un’eventuale compensazione forfettaria per la verifica della solvibilità. Nel factoring improprio, il rischio di insolvenza resta inoltre in capo all’azienda. La decisione dipende quindi dal confronto tra questi costi e gli oneri interni per la gestione dei debitori, l’incasso e la contabilità dei debitori, nonché dalla questione se trasferire o meno il rischio di insolvenza.