Le factoring pour les PME suisses : déroulement, coûts et critères

Factoring pour les PME suisses : ce qui se cache derrière

Dans le cadre du factoring, une entreprise cède ses créances issues de livraisons de marchandises et de prestations de services à un factor. Celui-ci règle immédiatement tout ou partie des débiteurs et se charge du recouvrement ; s’y ajoutent généralement la gestion des risques liés aux débiteurs et au crédit. Pour la PME, cela élimine les délais d’attente après l’émission de la facture, sans avoir recours à un emprunt.

Il convient de distinguer le factoring du simple recouvrement : le recouvrement vise uniquement à encaisser les créances échues. Les créances ne sont pas achetées ; seule la gestion des relances est reprise. Les sociétés de factoring proposent souvent des services de recouvrement, mais cela ne constitue qu’une partie de leur portefeuille.

En revanche, dans le factoring, l’entreprise vend ou cède la créance elle-même. Elle reçoit le montant de la facture, déduction faite d’une commission.

Déroulement : de la facture à la liquidité en trois étapes

Le processus de factoring se déroule en trois étapes : l’entreprise livre ses produits ou prestations à sa clientèle et émet la facture. Le factor reçoit une copie de la facture. Il verse immédiatement à l’entreprise jusqu’à 100 % du montant facturé. Le débiteur règle la facture directement auprès du factor.

Selon le modèle, l’avance peut être plus faible : dans de nombreuses solutions, elle s’élève à environ 80 % du montant de la créance. Il s’agit donc d’une avance, et non d’un règlement intégral de la créance. L’établissement et l’envoi des factures restent généralement à la charge de l’entreprise ; le factor utilise la copie de la facture comme base pour l’avance.

Les rôles sont clairement répartis : la PME livre et facture, le factor avance les fonds et effectue le recouvrement, tandis que le débiteur paie le factor au lieu de la PME. Dans le cas du factoring full-service, le factor assume également les demandes de paiement et la gestion des relances jusqu’au recouvrement final.

Factoring vrai et factoring impropre : qui supporte le risque de défaut ?

En Suisse, on distingue le factoring vrai du factoring impropre. Dans le factoring vrai, le risque de défaut de paiement – le risque de créance irrécouvrable – est transféré au factor. Le factor intervient même en cas d’insolvabilité du client. Dans le factoring impropre, le risque de défaut reste à la charge du fournisseur.

Ce choix détermine si le factoring sert uniquement de financement ou aussi de couverture des risques. Avec le factoring vrai, le risque de défaut de la PME diminue ; avec le factoring impropre, elle continue d’assumer elle-même les défauts de paiement, tandis que la commission de factoring reste due dans tous les cas.

Pour la planification de la trésorerie, l’avance est prévisible dans les deux variantes. La position face au risque diffère toutefois sensiblement et doit être reflétée dans la structuration du contrat, notamment dans les clauses de responsabilité et de recours.

Le factor vérifie de manière approfondie, mais discrète, la solvabilité des clients finaux afin de minimiser son risque. Pour cette vérification de la solvabilité des débiteurs, il se fait indemniser forfaitairement par l’entreprise.

Les trois piliers : financement, gestion des débiteurs, couverture

Une solution de factoring repose sur trois composantes. Financement des débiteurs : le factor reprend les créances et verse une avance, qui représente généralement environ 80 % du montant de la créance.

Gestion des débiteurs : le factor administre la comptabilité clients, y compris les relances et le recouvrement ; l’émission et l’envoi des factures restent à la charge de l’entreprise. Couverture des débiteurs : via une assurance-crédit externe, le factor réduit le risque de défaut, dont l’entreprise bénéficie grâce à des encaissements plus sûrs.

La gestion des relances et le suivi des encaissements peuvent être externalisés, ce qui permet d’économiser du temps, des efforts et des coûts. Dans le factoring full-service, plusieurs de ces modules sont regroupés : le prestataire prend en charge l’ensemble du processus, de la demande de paiement jusqu’aux relances. Ceux qui n’ont besoin que d’une partie optent pour une solution de financement pure avec avance et conservent en interne l’émission des factures, la comptabilité clients et la gestion des relances.

Coûts : commissions, avance et comparaison avec une gestion interne des débiteurs

Le factor exige entre 0,5 et 2,0 % du portefeuille de créances acheté. Ces pourcentages se rapportent généralement à un mois, ce qui représente des coûts annuels de 6 à 24 %. En outre, l’entreprise indemnise le factor forfaitairement pour la vérification de la solvabilité des débiteurs.

La logique de calcul : la charge annuelle correspond au taux mensuel multiplié par douze. 0,5 % par mois donnent 6 % par an, 2,0 % par mois donnent 24 %.

Les facteurs déterminants sont le portefeuille de créances acheté et la durée pendant laquelle une créance reste ouverte : plus une facture reste impayée longtemps, plus le nombre de périodes mensuelles concernées augmente.

À ces coûts s’opposent les dépenses internes liées à la gestion des débiteurs, au recouvrement et à la comptabilité clients. Si ces coûts internes peuvent être réduits à hauteur des coûts du factoring, celui-ci devient rentable. L’Association suisse du factoring souligne que les commissions sont généralement plus que compensées par les économies de coûts réalisées. Pour la comparaison, il convient de mettre en regard les pourcentages liés au personnel, les frais de relance et les pertes sur créances avec les commissions du factor.

Aperçu des coûts : commissions de factoring et besoin de financement résiduel

Pour quelles PME le factoring est-il adapté ?

Le groupe cible comprend les jeunes entreprises ou celles en forte croissance disposant d’une base capitalistique faible, les firms dont l’activité est orientée vers l’exportation, les entreprises dotées de créances solides et de valeur, ainsi que les exploitations ayant besoin de liquidités pour financer leur croissance. S’y ajoutent les entreprises souhaitant externaliser la gestion chronophage des débiteurs – dans de nombreuses PME, le temps et le personnel manquent pour émettre les factures immédiatement après la conclusion de la commande.

Deux conditions doivent être remplies : la prestation indiquée sur la facture doit avoir été fournie, et la créance doit fondamentalement avoir de la valeur. Le factoring suppose donc des livraisons ou des prestations achevées, et non de simples commandes ou des droits futurs.

Mise en œuvre pratique : définir les besoins, choisir un factor, négocier les conditions

L’introduction se fait en quatre étapes. Premièrement, l’analyse des besoins : déterminer les besoins en liquidités et examiner la situation actuelle des débiteurs. Deuxièmement, le choix du factor : identifier les partenaires de factoring appropriés et comparer les offres en termes de coûts et de prestations.

Troisièmement, la négociation des conditions : les discussions portent notamment sur le taux d’avance, les commissions et les services. Quatrièmement, la mise en œuvre et le suivi : accompagner l’installation du processus de factoring et veiller à ce que les conditions contractuelles soient correctement appliquées.

Le choix du modèle dépend des besoins : factoring vrai ou impropre, selon qui doit supporter le risque de créance irrécouvrable, et full-service ou financement pur, selon que la gestion des débiteurs reste en interne ou est externalisée. Lors de la comparaison des offres, il convient donc de prendre en compte non seulement les commissions en pourcentage, mais aussi l’indemnisation forfaitaire pour la vérification de la solvabilité et l’étendue des services repris.

Conclusion : quand le factoring est judicieux pour les PME suisses

Le factoring transforme les créances clients en moyens liquides : grâce au préfinancement par le factor, chaque facture est payée immédiatement, ce qui offre aux petites entreprises une trésorerie nettement meilleure. Avec le factoring vrai s’ajoute la protection contre les pertes sur débiteurs, car le factor assume le risque de défaut. La cession réduit également les créances à l’actif et les dettes au passif, améliorant ainsi les ratios bilantiels.

Autres effets : l’ensemble de la gestion des débiteurs, avec les relances et le suivi des encaissements, peut être externalisé, ce qui permet d’économiser du temps, des efforts et des coûts. Comme le factor règle la facture rapidement, il est possible d’accorder des délais de paiement plus longs à la clientèle tout en réglant plus vite ses propres fournisseurs, permettant ainsi de mieux profiter des escomptes.

Les factures émises deviennent des factures payées. Cela permet une croissance planifiable et financièrement sécurisée.

Côté coûts, il faut compter 0,5 à 2,0 % du portefeuille de créances acheté par mois, soit 6 à 24 % par an, plus une éventuelle indemnisation forfaitaire pour la vérification de la solvabilité. Dans le cas du factoring impropre, le risque de défaut reste en outre à la charge de l’entreprise. La décision dépend donc de la comparaison entre ces coûts et les charges internes liées à la gestion des débiteurs, au recouvrement et à la comptabilité clients, ainsi que de la question de savoir si le risque de créance irrécouvrable doit être transféré.